하락세 파악

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尹 대통령. ⓒ 대통령실

하락세 파악

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  • 이윤석 기자
  • 승인 2022.07.26 12:20
  • 댓글 0

[뉴스락] 서울 아파트 평균 전셋값이 3년3개월만에 하락한 것으로 나타났다.

기준 금리 인상으로 전세 물건은 늘어나는데 전세를 찾는 수요는 감소했기 때문이다.

전세 대신 월세 선호 현상이 늘어나면서 이달 전월세 전환율은 1년여 만에 최고치를 기록했다.

26일 KB국민은행의 월간 주택가격통계에 따르면 이달 서울 지역 아파트의 평균 전셋값은 6억7788만원으로 지난달(6억7792만원)보다 하락했다.

서울 아파트의 월평균 전셋값이 떨어진 것은 2019년 4월 이후 3년 3개월여만에 처음이다.

최근 전세 물건은 증가하는데 기준 금리 인상, 계약갱신청구권 사용 등의 영향으로 재계약이 늘면서 신규로 전세를 얻으려는 수요는 줄어든 영향이 크다.

부동산빅데이터 업체 아실에 따르면 서울 아파트의 전월세 물건은 전날 기준 총 4만9819건으로 한달 전(4만4625건)에 비해 11.6% 증가했다.

최근 기준금리 상승으로 인해 시중은행의 전세자금대출 금리가 크게 오르면서 월세 이자율보다 금리가 더 높은 역전현상으로 하락세 파악 전세 대신 월세를 낀 반전세 수요가 늘어난 것도 전셋값 하락 요인중 하나로 꼽힌다.

서울 아파트 전셋값은 이달 들어 상승세를 멈추고 보합 전환한 뒤 지난주까지 2주 연속 하락했다.

강북 14개 구의 평균 전셋값은 지난달 5억6066만원에서 이달 5억6059만원으로 하락했고, 강남 11개 구는 7억8820만원에서 7억8809만원으로 떨어졌다.

또 경기도의 아파트 평균 전셋값은 6월 3억9206만원에서 7월 3억9161만원으로, 인천의 아파트는 2억1570만원에서 2억1481만원으로 각각 하락했다.

이에 따라 수도권의 전셋값도 이달 평균 4억6846만원으로 2019년 하락세 파악 6월(3억1408만원) 이후 3년1개월 만에 하락 전환됐다.

반면 금리 인상 여파로 월세 수요가 늘면서 서울 아파트 전월세 전환율은 3.20%로 지난달(3.19%)보다 소폭 상승했다.

경기도의 전월세 전환율도 6월 3.97%에서 이달 4.00%로 오르며 4%대에 진입했고, 인천은 4.53%에서 4.56%로 높아졌다.

하락세 파악

전해질 수출 금액 및 단가 (P전해질 비중 80% 이상)

2차전지용 전해질 수요의 지속적인 증가로인해 천보의 전해질 수출금액은 YoY 기준 꾸준히 우상향 중이긴 하나, 최근 주요 원재료인 LiPF6의 가격 상승으로인해 이를 판매 가격에 전가시킬 수 있는가 또한 큰 화두였다.

LiPF6 vs. P전해질 단가 추이

위 그래프를 보면 올해 기준 4월 정도부터 LiPF6의 가격이 하락세 파악 크게 상승하고 있는데, 천보는 P전해질의 가격을 7월부터 의미있게 상승시켰다.

계획대로라면 2021년부터는 가동률이 크게 올라가면서 매출액 증가분에 대한 영업레버리지 효과가 크게 발생해야 했다. 그러나 원재료인 LiPF6의 가격 상승으로인해 OPM이 20.4Q 21% 수준에서 하락세 파악 하락세 파악 21.2Q~3Q 15~16% 수준으로 크게 떨어졌다.

천보 전해질 설비 증설 계획

불행 중 다행으로 OPM 15% 수준은 지켜줬다는 점과, 천보가 기존부터 생산 확대를 계획했던 LiPF6 상위 호환 전해질인 F전해질(LiFSI)이 주목받으면서 천보의 주가는 오히려 상승하는 일이 발생한다.

21년 하반기에 들어서는 원재료 가격상승분을 대부분 판매 가격에 전가시켜 OPM 16~17%를 회복하긴 했으나, 1월 P전해질 수출액과 단가가 꺾였음에도 불구하고 LiPF6의 가격은 오히려 추가 상승했다는 점은 다소 부담스럽다.

21.4Q에는 OPM이 크게 회복될 가능성이 높으나, 22.1Q 부터는 조심해야 할 것 같다.

LiPF6 가격 (미래에셋)

P전해질은 12월 대비 1월에 단가가 20% 정도 하락했으나, LiPF6 가격은 중국 내수용으로는 오히려 상승했고 LiPF6 수입 단가 또한 11~12월 평균 수입가격과 동일하기 때문이다.

P전해질에 있어서 천보가 전세계 M/S 1등이라고는 하지만 원재료인 LIPF6의 가격상승이 꺾이지 않는다면 당분간 OPM 20% 수준 회복 또한 쉽지 않아보인다.

LiPF6 수요/공급 곡선

LiPF6의 공급은 2016년 이후로 Over-Supply 되었다가 전기차 생산 급증에 의한 LiPF6 수요 증가와 중국의 전력난과 환경규제로 인해 공급이 수요를 따라가지 못하고있는 상황이다.

후성이 중국에 막대한 양의 증설을 이미 완료한 상황이긴 하지만, 인력확보와 교육 등의 문제로 인해 설비 Capa.대비 가동률이 높지는 않은 것도 공급 부족의 원인 중 하나로 파악된다.

계획대로라면 21년 하반기~22년 상반기부터 후성은 4,000톤 수준의 LiPF6 생산 공장이 돌아가기 때문에 많은 사람들이 22년 상반기부터는 공급부족 문제가 해결될 것이라 예상하고 있지만 실제로 그렇게 될지는 지켜봐야 할 문제라고 생각한다.

천보 22.1~2Q 영업이익 컨센서스 변화 추이

그럼 천보 주가에 이에대한 부분이 얼마나 반영되어 있을까?

위 사진을 보면 알 수 있듯이 22.1Q 컨센서스는 LiPF6 가격 급등 이슈시점부터 지속적으로 하향되어 기반영된 부분이 많은 것으로 파악되며, 22.2Q부터는 회복된다는 전제하에 22.2Q 영업이익은 오히려 상향되고 있음을 알 수 있다.

하지만 현재까지 파악되기로는 1월 기준 공급가격은 하락되지 않았지만 판매가격은 하락된 것으로 파악되어 22.1Q 이익이 기대치에 미치지 못할 가능성 또한 충분히 있으며, LiPF6의 공급부족 문제가 2Q까지도 이어질 가능성 또한 없다고 할수는 없다.

지켜봐야 할 문제겠지만, 22년 천보의 증설일정이 다소 루즈하다는 것과 OPM 회복이 불확실하다는 점을 감안하면 투자 대기자들에게는 좋은 기회가 한번쯤 올 가능성이 있다고 생각한다.

2023년부터는 새만금에 시작될 엄청난 공장 증설과 F전해질의 채용 확대, FEC/VC 전해질 첨가제의 매출 증가시기가 기다리고 있기 때문에 여러가지 노이즈로 인한 2022년 주가 하락 또는 횡보 시기는 장기동행을 위한 좋은 매수 시기가 될 것이라 판단한다.

2차전지 소재 수출 단가 분석 - 천보의 위력과 첨가제 시장 부흥의 임박

2차전지 주요 소재들의 수출 단가를 이용하여 투자 아이디어를 찾아보기 위해, 21년 1월 ~ 22년 1월 까지의 수출 단가 추이를 아래와 같이 정리해 보았다. 22년 1월, 2차전지 주요 소재는 전반적으로

실리콘 음극재 - 하락세 파악 업체별 성능 비교 (대주전자재료, 한솔케미칼, SK, 엠케이)

2022년 하반기부터 본격화될 실리콘 음극재 채용 확대에 따라 국내 업체들의 생산 Capa. 가이던스나 성능 등이 가시화 되고있다. 본 글에서는 실리콘 음극재의 성능을 비교하고, 다음 글에서는 각

하락세 파악

尹 대통령. ⓒ 대통령실

尹 대통령. ⓒ 대통령실

[뉴스피아] 더불어민주당은 19일 "윤석열 대통령은 정말 지지율 하락의 원인을 알지 못합니까, 알지 못하는 척 하는 것인가"라고 따져 물었다.

조오섭 대변인은 이날 오전 국회 소통관에서 브리핑을 갖고 "윤 대통령이 오늘 출근길 도어스테핑에서 '원인은 언론이 더 잘 알지 않나', '원인을 잘 알면 어느 정부나 다 잘 해결했겠죠'라고 답했다"며 "연일 지지율이 추락하고, 부정평가가 긍정평가의 2배가 나오는 상황에서도 윤석열 대통령은 지금의 국정운영 방식을 바꿀 뜻이 전혀 없음을 분명히했다"고 일갈했다.

조 대변인은 "국민의 숨이 넘어간다던 윤 대통령은 경제 위기 상황에서 민생을 위해 무엇을 했나"라고 따져 물으며 "민생은 여전히 뒷전이고 권력기관 장악을 통한 검찰공화국 만들기에만 모든 힘을 쏟아 부은 것 아니냐"고 질타했다.

그는 또한 "지인 인사와 사적 채용으로 윤 대통령이 그렇게 강조했던 공정과 상식은 말짱 거짓말로 드러났다"며 "국민의 삶은 나 몰라라 하며 대기업·부자 감세에만 매달리고, 코로나19 재유행에도 국민께 각자 도생을 강요했다"고 꼬집었다.

그는 "이처럼 윤 대통령의 잘못된 국정운영에 대한 불신과 실망이 지지율 하락의 원인"이라며 "취임 100일도 되지 않았다. 국민을 위해, 대한민국의 미래를 위해 철저하게 반성하고 변화해야 윤석열 정부에 내일이 있다"고 경고했다.

윤 대통령은 같은날 지지율 하락의 원인과 관련, "그 원인을 잘 알면 어느 하락세 파악 정부나 잘 해결했겠죠"라고 말했다.

윤 대통령은 이날 용산 집무실 출근길에 기자들과 만나 '국정 수행 부정 평가가 높게 나오는데 원인을 어떻게 보고 있나'라는 질문에 "원인은 언론이 잘 아시지 않습니까"라며 이같이 답변했다. 윤 대통령은 "열심히 노력하는 것뿐"이라고 덧붙였다.

한편 윤 대통령의 지지율이 30% 초반대까지 하락한 가운데 20%대로 내려앉을 가능성도 배제할 수 없다는 관측이 조심스럽게 나오고 있다.

앞서 지난 18일 발표된 KSOI 여론조사에서 윤 대통령에 대한 긍정평가는 6주 연속 하락한 32.0%였고, 부정평가는 63.7%였다.

같은날 발표된 리얼미터 조사에서도 긍정평가가 33.4%, 부정평가 63.3%로 추세가 비슷했다. (자세한 여론조사 내용은 중앙선거여론조사심의위 홈페이지 참조)

ScienceON Chatbot

Identifying Factors Causing Bid-dropping in Domestic Public Work Projects and Ways of Ending Its Decline

최저가 낙찰제하에서 국내 공공공사의 낙찰률이 지속적으로 하락하고 있다. 미국, 일본과 비교 해 보았을 때 상당히 낮은 수치이며, 특히 국내의 경우 건설업체의 향후 유사 사업에 대한 실적을 확보하기 위한 전략적 수주는 상황을 더욱 악화 시키고있다. 정부는 저가 낙찰을 방지하기 위한 보완책을 내 놓았지만, 실효성이 없는 실정이다. 본 고에서는 먼저, 국내 공공공사의 낙찰률을 미국, 일본의 공공공사 낙찰률과 비교를 하여 국내 공공공사의 낙찰률 하락의 정도를 파악하고, 국내 공공공사의 낙찰률 하락의 원인을 분석하고자 한다. 이와 더불어, 무분별한 저가 수주를 방지하기 위한 선진 외국의 제도와 국내 제도와의 비교를 통해 무제한 저가낙찰을 방지하기 위한 개선 방향을 제시하고자 한다.

Abstract

The contract price of successful bidders in domestic public work projects has dropped significantly under lowest bidding process. Furthermore, compared to the U.S. and Japan, the bids are substantially lower. The increasing trend for domestic construction companies to bid projects without considering markup or expected profit, with the purpose of gaining experience for future similar work, has contributed to the overall dumping in bid prices. The government has implemented controls in hopes of reducing the price dropping trend but these have yet to work in the market. This study determines the level of significance of the contract price of the successful bidder in domestic public works projects and identifies factors that cause bid-dropping by comparing to those of the US and Japan. By mirroring advance countries' rules and regulations to prevent an abnormally low bidder, recommendation are provided to keep unrealistically low bidders from winning the work.

러시아, 우크라이나 전쟁으로 비트코인 하락 이유

결론 부터 말하자면 러시아, 우크라이나 전쟁으로 하락세 파악 인해 인플레이션이 심각해 질것으로 예상 되어 미국주식과 커플링 되고 있는 비트코인도 동반 하락되는 것 이다. 이번 하락세 파악 포스팅은 그에 따른 근거가 무엇인지 알아 보도록 하겠다.

개인적인 생각을 적는거니 가볍게 봐줬으면 좋겠다.

1. 러시아, 우크라이나가 전쟁 나면 왜 인플레이션이 높아 지는가?

러시아는 정유 생산성은 세계 3위로 미국과 중국 다음으로 높은 생산성을 가지고 있는것으로 파악되고 러시아와 우크라이나 밀 수출량은 전체 글로벌 밀 수출량의 29%를 차지한다고 한다. 우리 일상생활에 밀접하게 관련되어 있는 정유, 밀 등이 전쟁으로 인해 공급에 차질이 생기게 된다면 수요 공급에 따라서 공급이 부족하니 가격이 뛰게 되고 인플레이션이 높아 지게 되는것이다 .

러시아 정유산업 인플레이션

정유 사진 넣으면 뭔가 있어 보여서 첨부

우크라이나 밀 인플레이션

밀 사진도 예뻐서 첨부 :)

러시아, 우크라이나 밀 가격 출처

국제 밀 가격, 러시아-우크라이나 긴장에 상승 - 연합인포맥스

*그림1*우크라이나 곡창지대에서 자라고 있는 밀의 모습(뉴욕=연합인포맥스) 윤영숙 특파원 = 러시아와 우크라이나와의 긴장이 고조되면서 국제 밀 가격도 들썩이고 있다고 월스트리트저널이 31

2. 비트코인과 미국주식은 왜 커플링이 되었는가?

미국주식과 상관관계 그래프

S&P500-BTC 상관관계 그래프

미국 기관들이 유입되었기 때문이다 . 차트를 보면 2020년 이후에는 상관 관계는 0이하로 떨어지지 않고 0.1~0.5 사이를 왔다 갔다 하다가 최근들어서 0.6으로 커플링 되는 경향성이 보였다. 서두에서 말했듯이 기관들이 시장상황에 따라서 사고 팔고를 하기 때문에 커플링 될 수 밖에 없는것이다.

그런데 한번 쯤은 비트코인이 디지털 금이라고 들어 본적이 있을 것이다. 금의 특성은 안전자산의 대명사로서 위험자산 헷지 수단으로서 디커플링 된다. 2019년 이전에는 미국주식과 커플링이 되는 특성이 보지 않았기에 인플레이션 헷지가 될 수 있다고 생각 했다. 하지만 현재로서는 미국주식 중 특히 나스닥 기술주들과 커플링되는 경향성이 있기 때문에 지금은 금처럼 인플레이션 헷지 수단이라고 말하기에는 어려운것 같다. (하지만 금의 기능중의 하나인 가치저장의 수단으로서는 비트코인이 매우 훌륭하게 해준다고 생각한다.)

Ki Young Ju 주기영 on Twitter

“#Bitcoin and US stocks are highly correlated lately. It hits 하락세 파악 the all-time high today. 📈 Good News: $BTC is getting adopted by traditional institutions. Its ownership is changing by new players who trade stocks. 📉 Bad News: $BTC is not a safe-haven

미국주식과 비트코인의 커플링으로 인해 기관들은 인플레이션으로 인한 금리 인상이 더 빨라지거나 높아질 수 있기에 위험자산인 비트코인을 매도하여 하락 할 수밖에 없는것 이다. 만약 전쟁이 장기화 된다면 인플레이션이 지속될 가능성이 높아져서 코인에는 안좋은 영향을 미칠거 같다.


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